2020一季度 双隆观点集锦

小龙女   2020-04-03 本文章48阅读





凡事总是盛极而衰,重要的是认清趋势转变,要点在于找出转折点。

——索罗斯



疫情在全球范围内蔓延,股市、期市高波动,资产就像坐上了过山车,而喜好高波动的管理期货策略(CTA)表现极为优异。

双隆投资的研究策略是基于多周期、多标的、多维度的量化CTA策略,针对过去一季度的表现,以及投资者的疑问,我们来一一解答吧:


近期全球疫情蔓延,对策略有影响吗?


期货市场不确定性明显增大,策略收益波动可能将放大,总体有利于策略


 量化对冲策略最近表现如何?哪类策略表现最为突出?

Q
&
A

双隆投资:狭义量化对冲专指阿尔法策略,近期在市场活跃度高企的情况下表现不错,特别是规避了市场大幅下挫的风险。广义量化对冲而言,最近CTA策略依赖市场波动性表现是比较好的。

这种行情是否适合CTA策略捕捉赚钱机会?


Q
A
&

双隆投资:期货市场近期出现的大波动是比较适合CTA策略的,但同时应指出事件性因素如各国酝酿中的对冲性政策可能对商品期货市场产生反向冲击,破坏现有的运行趋势。而股指期货近期受到外盘的明显影响,隔夜跳空明显增多,而日内波动有下降趋势,值得引起重视。


 

今年市场如何判断?哪种策略可能在接下来的行情中有比较好的表现?


市场运作接下来关注两方面,一方面是国内国外经济基本面方向可能短期相反,国内疫情基本可控,转向恢复生产,国外疫情处于爆发期,经济前景可能下行,两者产生矛盾。另一方面,年度级别的基本面大趋势比较确定向下,但各国对冲性政策将对商品或股市形成反向冲击可能较大,两者同样形成一定程度的反向。



国内疫情趋于稳定,CTA策略表现会走强还是走弱呢?能否给我们投资者一些配置建议?现在时点是否还建议投资者配置CTA?


CTA策略是国外资产配置方案中常见的长期配置标的,同股票类资产表现有一定不相关性,其年际表现分布不甚均匀,建议在高波动年份适当增配,并作为资产组合的长期配置之一。


无论是在资产配置角度,还是出于分散投资组合风险的实际考量,CTA现在是,也始终是我们投资组合中不可或缺的资产类别。目前国内CTA策略运用更为高效,收益较海外更高。其策略原理是当价格有所变动时,对市场的运动产生反应,参与已经发生的,而不是将要发生的。他们是趋势跟踪交易者,而不是预测者,行情波动大且方向难以预测时,这种策略是较为稳健且可持续的。


时代变迁,双隆始终秉持着为客户创造价值为己任,我们定会不负众望,乘风破浪,在跌宕起伏的资本市场中,搏击风浪所向披靡!


关于双隆

        上海双隆投资有限公司于2007年2月成立,是国内一流的量化对冲基金管理公司。公司成立至今,始终将投资者利益放在首位,坚持科学、理性,分散的投资理念。双隆投资紧随中国金融市场的发展和变化,在量化投资策略的品种、类型、模式上不断地进行突破及提升,追求更具适应性、稳定性、创新性的策略体系,为投资者提供持续稳定的投资回报。

赢在当下  共创未来

免责声明



本系统所发布的信息、观点以及数据是基于上海双隆投资有限公司(以下简称双隆投资)认为可靠且已公开的信息,双隆投资对该等信息的准确性和完整性不做任何保证,对因该等信息的准确性和完整性产生的所有责任,双隆投资不作出任何担保。该等信息中的资料、意见和观点均反映初次发布时的判断,在未做事先通知的情况下,可能会随时调整。该等信息并不构成投资、法律、会计和税务的最终操作建议,双隆投资不对任何人因使用该等信息中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

       该等信息内所述的任何资料不应被视为亦不构成对任何人的要约或公开发售﹑也不构成对任何人发出认购任何基金份额的邀请。投资有风险,本系统所登载产品的历史业绩并不预示其未来表现,相关联的基金业绩并不构成新基金业绩表现的保证,您在做出投资决策前应认真阅读相关产品合同,并自行承担投资风险。

       未经双隆投资事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用,否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。

一键咨询